沪指4050支撑三度回踩后探底回升，存储芯片与PCB领涨；阿里TokenHub押注AI Agent，三井金属上调极薄铜箔价格

周一市场探底回升，深成指收红，创业板指张超1%。盘面上，深海科技概念开盘走强，存储芯片概念集体爆发，PCB概念同样表现活跃，航运板块午后走高，而储能、绿电、煤炭等板块则跌幅居前。指数层面，盘前提到虽然上周五尾盘的放量杀跌看着吓人，但当前市场震荡的格局仍未被打破”，就像昨天沪指刚跌破4050便被资金迅速拉起，又是标准的回踩箱体底部后的反弹，后续理论上依然是可以看反弹到箱体中枢甚至箱体上沿的。不过如果算上3月4日和9日，4050这个支撑位已经遭受了三次考验，一方面是过一过二过三不过四，从昨天科技股的反馈来看，资金的预期是比较乐观的，像德明利上就有单个席位超5亿元的净买入，另一方面昨天沪指刚好又是三连阴的形态，2月25日的文章曾聊到过这个话题，整个2025年也就出现过六次“三连阴”，而这六次后的次日无一例外都是上涨的，同时也包括2月25日当天，因此无论从盘口还是数据角度出发，都做好了继续向上的准备。但万一结果不及预期呢？毕竟不能忽略的是，这三次指数探底的日内最低价一次比一次低，因此今天的走势还是比较关键的，虽说不至于直接跌穿4050（需要沪指跌超0.85%），但如果没能像之前2次（3月5日、10日）那祥延续反弹的话，可能会再度使资金的预期出现摇摆，不排除昨天刚涌入的多头又会转变为之后的空头。题材上，不仅指数和上周一（3月9日）一样都是探底回升，题材/个股的表现也类似，一边是油气和化工板块高开低走，另一边OpenClaw的戏份则交给了同为科技股的存储芯片和PCB概念。其实对于科技股而言，后续能否有持续性可能不在叙事，毕竟存储芯片的短缺也不是最近才有的，反倒是有M10新催化的PCB概念的表现还稍逊色一筹，而是在于指数的方向选择问题。3月11日的文章中曾提到，“大资金只有在确定性较高的时候才会选择出手”，结合上文关于指数的讨论，如果后续市场能继续延续反弹，像昨天德明利上5.2亿元和3.5亿元的大额买入应该不会是偶然，反之，则要轻板块重个股了，自指数开始回调到现在，哪怕是科技股内部的分化也是很明显的，就像佰维存储和强一股份是前后脚披露的经营数据，但走势上却是天差地别。
而对于油气和化工板块而言，只要地缘冲突继续维持弱平衡的状态，其和科技股之间就可以视作晓晓板的关系，像上周随着化工板块在周三开始反弹，以天孚通信代表的科技股就回落了，本周德明利大概率会是上周天孚通信的角色，而化工这边则可以关注金牛化工的反馈，该股上周自己的走势就是其最好的参考，除了煤化工和化肥外，近期比较活跃的还是氦气、农业和航运方向。最后则是“电”相关的题材了，其实和去年的航天强国对标也未尝不可，不过商业航天去年11月启动之初也是磕磕绊绊的，是直到12月3日朱雀三号发射后才真正迎来爆发的，因此现阶段分歧也未必是坏事，而在板块出现人气高标之前，资金应该会更看重中国能建这种大盘股的走势，此外也会看豫能控股何时能止跌。
[龙头板块]存储芯片
华硕联席CEO许先超在近期线上法人说明会中指出，由于上游DRAM厂商扩产周期较长，新增产能预计最快要到2027年底才能上市，这意味着内存供应紧张的局面可能持续两年。信达证券莫文宇认为，Al算力带动高带宽存储需求提升，产能紧缺依旧持续，与此同时，英伟达也在积极优化A推理场景下的存储架构，部分高端产品订单排期较长，市场价格亦呈现一定上行趋势，存储产业链景气度有望维持高位。板块内上市公司包括：朗科科技、盈新发展等。
[热点前瞻]
阿里巴巴成立新事业群，争夺AlAgent市场
《科创板日报》3月16日讯，阿里巴巴正式成立AlibabaTokenHub（ATH）事业群，由阿里巴巴CEO昊泳铭直接负责。记者获悉，这是阿里巴巴面向AlAgent时代一次重要组织调整，以TokenHub为核心主线，强化A业务战略协同，推进阿里AI战略落地。另据吴泳铭在内部公告中称，当下正处于AGI爆发前夜。大量数字化工作将由数以百亿计的AlAgent崃来支撑，而这些AlAge nt将由模型产生的Token支撑运行，成为人类与数字世界交互的主要載体。
据阿里官方透露，AllibabaTokenHub是一个以“创造Token、输送Token、应用Token”为核心目标的新组织。本月国产Claw产品进入密集发布期，入口与模型将成为这一轮竞争的核心壁垒。华泰证券郭雅丽指出，互联网大厂抢占Agent时代的流量入口，模型厂则放大Agent能力井加速Token变现。Claw产品的运行机制决定其Token消耗显著高于普通场景。Claw类产品有望继续推动Agent应用加速落地，
1星环科技：公司的大模型运营平台LLMOps是一款提供机器学习和大模型统一视角的A运营管理平台，公司利用智能体技术已陆续推出公文写作、合同审核、视频解析、尽调、数据分析、首席财金官、财务审核等九个助手。海天瑞声：公司联合华为发布海天瑞声x昇腾DeepSeek数据飞轮智能体，公司的产品和服务已获得阿里巴巴、腾讯等国内外客户的认可。
日本三井金属拟调涨半导体极薄铜箔价格
《科创板日报》16日讯，三井金属（MitsuiKinzoku）日前宣布，已和客户展开价格谈判，拟调涨用于A！服务器等用途的半导体极薄铜箔MicroThin的价格，不过并未透露具体涨幅。三井金属表示，为了顺应客户旺盛的需求，已开始增产MicroThin，目标在2027年度将MicroThin月产能较现行提高6%至520万平方米，2029年度进一步扩产至560万平方米，2025年日本三井金属高阶铜箔向客户涨价，平均涨幅约15%，其他厂商也提出涨价，反映高阶铜箔供不应求。广发证券陈昕认为，考虑当前供需紧张，国产厂商亦有望跟随提价。从涨价品种来看，预计HVLP良率偏低+需求旺盛挤占RTF和HTE产能，RTF和HTE亦有望跟随HVLP提价，但涨价幅度可能略低于HVLP。
#海亮股份：公司是全球铜管智造龙头，目前已成功突破RTF3、4代及HVLP2、3代等技术壁垒，预计后续电子电路铜箔也有望释放增长潜能。
”德福科技：公司HVLP4已与客户进行试验板测试，HVLP5已提供给客户进行特性分析测试，且公司拟收购卢森堡铜箔巨头100%股权，卢森堡铜箔是全球少数掌握HVLP与DTH等高端盯铜箔核心技术井实现量产的非日系唯一龙头厂商。